Tổng quan thị trường

Châu Âu

Thị trường châu Âu mở cửa trong trạng thái thận trọng khi nhà đầu tư theo dõi sát diễn biến căng thẳng thương mại toàn cầu. EU đã phản ứng với chính sách thuế mới của Mỹ bằng cách đề xuất mức thuế trả đũa và nỗ lực thúc đẩy đàm phán với Washington. Đồng Euro tăng nhẹ, được hỗ trợ bởi kỳ vọng về một thỏa thuận "zero-for-zero" thuế quan với Mỹ.

Các chỉ số chứng khoán chính của khu vực, như DAX và STOXX 50, bật tăng nhẹ nhờ kỳ vọng về các nỗ lực ngoại giao mới giữa Mỹ với Nhật Bản và EU. Mặc dù tâm lý đã phần nào ổn định, rủi ro vẫn còn lớn do sự không chắc chắn xoay quanh các chính sách của Mỹ và khả năng trả đũa từ  Trung Quốc. Đồng thời, giới đầu tư cũng dõi theo các động thái của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) trong việc phản ứng với áp lực lạm phát và biến động tỷ giá.

Cryptocurrency

Thị trường crypto đang trải qua giai đoạn điều chỉnh mạnh do ảnh hưởng từ các yếu tố vĩ mô như chính sách thuế mới của Mỹ và lo ngại về suy thoái toàn cầu. Bitcoin đã giảm hơn 10% trong hai tuần qua, rơi về vùng $74,000 – mức thấp chưa từng thấy kể từ tháng 11/2024. Altcoin như Ethereum, Solana và XRP cũng lao dốc trên diện rộng. Tâm lý thị trường trở nên bi quan, đặc biệt khi chỉ báo STH-SOPR cho thấy các nhà đầu tư ngắn hạn đang chịu áp lực lỗ, dù chưa xuất hiện dấu hiệu "đầu hàng" hàng loạt.

Dù vậy, vẫn có ý kiến cho rằng vùng $74,000 – $76,000 là "green zone", thích hợp để tích lũy nếu hỗ trợ này giữ vững. Một số nhà phân tích kỹ thuật cũng kỳ vọng nhịp phục hồi nếu BTC vượt được vùng kháng cự $81,500 – $82,500.

XAU/USD

XU HƯỚNG: Giảm

Giá vàng đang có dấu hiệu bước vào pha điều chỉnh giảm kéo dài nhiều tuần sau khi tạo đỉnh lịch sử tại $3,167.57 vào ngày 3/4. Hiện tại, giá đang dao động quanh vùng $2,996 – $3,000, hồi phục nhẹ sau khi chạm đáy gần nhất tại $2,956. Cấu trúc kỹ thuật cho thấy rủi ro tiếp tục giảm vẫn còn khi áp lực bán chưa kết thúc và các chỉ báo động lượng tiếp tục suy yếu.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed

Các nhà đầu tư đang chờ biên bản cuộc họp FOMC công bố vào thứ Tư tuần này, cùng với các dữ liệu lạm phát (CPI, PPI) vào thứ Năm và thứ Sáu để làm rõ định hướng chính sách tiền tệ của Fed.

Dữ liệu FEDWATCH cho thấy thị trường đang kỳ vọng khoảng 93 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất từ nay đến cuối năm 2025, tạo lực hỗ trợ trung và dài hạn cho vàng.

Tuy nhiên, chỉ báo MACD trên khung ngày đã cắt xuống, cảnh báo nguy cơ kết thúc xu hướng tăng trung hạn và mở ra khả năng điều chỉnh sâu hơn.

Lạm phát và động lực thị trường

Tổng thống Trump đe dọa áp thuế bổ sung 50% lên hàng hóa Trung Quốc, cùng lúc EU tuyên bố các biện pháp trả đũa 25% khiến lo ngại về chiến tranh thương mại toàn cầu lan rộng – yếu tố hỗ trợ cho nhu cầu trú ẩn.

Dù vậy, vàng đã mất 6% giá trị trong 3 phiên gần nhất, cho thấy dòng tiền trú ẩn tạm thời chuyển hướng sang các kênh khác như tiền tệ mạnh.

Thị trường đang trong trạng thái chờ đợi (wait-and-see) trước khi có các tín hiệu kinh tế rõ ràng hơn trong tuần này.

Địa chính trị và tâm lý thị trường

Tâm lý nhà đầu tư vẫn bất ổn, khi Trump tuyên bố không tạm hoãn thuế để đàm phán, làm căng thẳng thương mại leo thang.

Dù căng thẳng này có thể kích thích nhu cầu vàng, nhưng rủi ro điều chỉnh kỹ thuật và chốt lời sau khi vàng tăng quá nóng vẫn đang chiếm ưu thế.

Một số nhà phân tích (City Index, Oanda) cảnh báo khả năng điều chỉnh nhiều tuần nếu vùng hỗ trợ quan trọng bị phá vỡ.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng Cự Quan Trọng

●       $3,000: Vùng kháng cự tâm lý – đồng thời là EMA 200 (khung H4). Giá hiện đang test vùng này.

●       $3,025: Mức cản kỹ thuật gần, trùng đáy cũ – nay trở thành kháng cự. ● $3,038 – $3,057: Cụm kháng cự mạnh, kết hợp EMA 34 và 89.

Hỗ Trợ Quan Trọng

●       $2,980: Vùng hỗ trợ gần nhất – nơi giá đang phản ứng, trùng với vùng Bullish Order Block.

●       $2,956: Đáy ngắn hạn – nếu thủng mức này có thể kích hoạt xu hướng giảm sâu hơn.

●       $2,929 – $2,787: Vùng hỗ trợ trung hạn, nếu xu hướng điều chỉnh kéo dài nhiều tuần.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI: Đang ở mức 38.39, phục hồi nhẹ từ vùng quá bán nhưng chưa vượt ngưỡng 50 – phản ánh thị trường đang trong pha phục hồi kỹ thuật ngắn hạn, chưa xác nhận đảo chiều tăng.

Khối lượng giao dịch và hành động giá

●       Trong các phiên giảm mạnh vừa qua, khối lượng tăng cao, cho thấy lực bán quyết liệt.

 

Phiên hồi phục gần nhất có khối lượng thấp hơn, thể hiện sự do dự trong tâm lý thị trường.

 

●       Giá đang trong quá trình test lại vùng EMA 200 quanh $3,000. Nếu phá qua thành công và giữ trên vùng này, có thể kích hoạt sóng hồi phục lên $3,025 – $3,038.

●       Nếu thất bại và xuyên thủng $2,956, có thể mở rộng đà giảm về vùng hỗ trợ sâu hơn tại $2,929 – $2,834.

Giá vàng đang trong vùng nhạy cảm – giữa một bên là lực cầu trú ẩn do căng thẳng thương mại, một bên là áp lực chốt lời và tín hiệu kỹ thuật điều chỉnh. Nhà đầu tư nên theo dõi sát các mốc $2,956 và $3,000, đồng thời chờ dữ liệu CPI, PPI và biên bản FOMC trong tuần này để đưa ra chiến lược giao dịch phù hợp.

BTCUSD

DỰ ĐOÁN: Giảm – Hồi phục kỹ thuật

Bitcoin đang trong xu hướng giảm trung hạn với các đỉnh và đáy thấp dần rõ rệt. Sau khi chạm đáy ngắn hạn tại vùng $74,409, giá đã có nhịp hồi phục kỹ thuật và đang kiểm định lại vùng cản quanh $80,000. Tuy nhiên, áp lực bán vẫn lớn và chưa có tín hiệu đảo chiều xu hướng bền vững. Các vùng kháng cự phía trên cần được vượt qua trước khi có thể xác nhận một pha tăng mới.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN 

Chính sách tiền tệ và tác động vĩ mô:

Tác động từ chính sách thuế của Mỹ: Chính quyền Trump chính thức áp thuế 10% toàn cầu từ ngày 5/4 và sẽ triển khai thuế đối ứng theo từng quốc gia từ 9/4. Điều này khiến lo ngại về suy thoái toàn cầu tăng cao, kéo theo áp lực bán mạnh trên thị trường tài chính nói chung và crypto nói riêng.

Thị trường chứng khoán và altcoin điều chỉnh mạnh: Bitcoin giảm hơn 7% trong 24 giờ, về mức thấp chưa từng thấy kể từ tháng 11/2024. Altcoin còn giảm sâu hơn, cho thấy tâm lý bi quan đang lan rộng.

Tâm lý nhà đầu tư và hành vi thị trường:

Short-Term Holders (STH): Theo dữ liệu STH-SOPR từ CryptoQuant, các nhà đầu tư ngắn hạn hiện đang chịu áp lực nhưng chưa đến mức “đầu hàng” (capitulation). Điều này cho thấy còn khả năng giảm tiếp nếu lực bán tăng mạnh.

Tâm lý thị trường đang phân hóa: Một số nhà phân tích coi vùng giá hiện tại ($74,000 – $76,000) là “green zone” – cơ hội tích lũy lý tưởng nếu thị trường không thủng hỗ trợ.

Yếu tố truyền thông và sự kiện đặc biệt:

Thông tin về danh tính Satoshi Nakamoto đang gây chú ý sau khi một luật sư khởi kiện Bộ An ninh Nội địa Mỹ để truy xuất tài liệu được cho là liên quan đến người sáng lập Bitcoin. Dù chưa có ảnh hưởng trực tiếp đến giá, nhưng sự kiện này có thể làm tăng tính minh bạch và niềm tin với nhà đầu tư dài hạn.

Đồng thời, phân tích kỹ thuật đang chỉ ra “Death Cross” trên khung ngày – dấu hiệu báo hiệu xu hướng giảm dài hạn có thể vẫn đang hình thành.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng cự quan trọng

●       $80,400 – $81,500: Kháng cự gần nhất, là nơi hợp lưu của trendline giảm và mức Fibonacci 76.4%. Giá đang test vùng này.

●       $85,593: Trùng với đường EMA 200 – vùng kháng cự kỹ thuật mạnh.

●       $88,756: Vùng supply zone và Bear OB lớn, nếu giá hồi phục, đây sẽ là vùng chốt lời mạnh.

Hỗ trợ quan trọng

●       $78,000: Vùng hỗ trợ gần nhất – nếu mất, áp lực bán sẽ tăng nhanh.

●       $76,619: Hỗ trợ tĩnh rất quan trọng – “lằn ranh sinh tử” của xu hướng ngắn hạn.

●       $74,434 – $73,864: Đáy gần nhất và là vùng hỗ trợ mạnh. Phá qua vùng này có thể đưa BTC về vùng $70,000 hoặc sâu hơn.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI hồi phục từ vùng quá bán lên khoảng 46.41, nhưng chưa vượt qua ngưỡng trung tính 50. Áp lực bán vẫn còn tiềm ẩn, xu hướng hồi phục yếu.

Khối lượng giao dịch: Khối lượng giao dịch không tăng mạnh trong nhịp hồi, cho thấy lực mua chưa thật sự quyết đoán.

Hành động giá:

●       Nếu giá vượt $81,500 một cách dứt khoát, có thể mở rộng đà hồi về $83,500 – $85,000.

●       Ngược lại, nếu giá bị từ chối tại vùng $80,400 – $81,500, kịch bản quay đầu về $78,000 – $76,000 rất dễ xảy ra. 

EUR/USD

XU HƯỚNG: Tăng

Cặp EUR/USD đang duy trì xu hướng tăng ngắn hạn sau khi phá vỡ vùng tích lũy quanh 1.0785 và tiến lên gần vùng đỉnh 1.11433. Hiện tại, giá đang có sự điều chỉnh kỹ thuật về vùng hỗ trợ 1.09461 – 1.08747. Tuy nhiên, cấu trúc thị trường vẫn duy trì các đỉnh và đáy cao dần, thể hiện xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn. Nhà đầu tư cần theo dõi phản ứng giá quanh vùng 1.094 để đánh giá khả năng phục hồi và tiếp tục đà tăng.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed:

Đồng USD đang chịu áp lực giảm khi thị trường bắt đầu kỳ vọng Fed có thể cắt giảm lãi suất sớm ngay trong tháng 5/2025, do lo ngại suy thoái kinh tế từ căng thẳng thương mại toàn cầu.

Chủ tịch Fed Chicago – Goolsbee cho biết mặc dù dữ liệu “cứng” vẫn ổn định, nhưng những bất ổn và tâm lý lo ngại từ doanh nghiệp đang gia tăng. Tuy nhiên, ông cũng nhấn mạnh rằng Fed cần dữ liệu rõ ràng hơn để hành động, cho thấy chính sách tiền tệ vẫn đang được cân nhắc kỹ lưỡng.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã phục hồi về mức 4.216%, sau khi chạm đáy 6 tháng – điều này làm giảm một phần áp lực lên đồng USD, nhưng vẫn chưa đủ để đảo ngược xu thế yếu của USD trong ngắn hạn.

Tình hình thương mại và tâm lý thị trường:

Căng thẳng thương mại giữa Mỹ – Trung – EU tiếp tục leo thang sau khi Tổng thống Trump tuyên bố các mức thuế mới lên hàng hóa nhập khẩu. Trung Quốc và EU đã có các phản ứng mạnh mẽ và đe dọa áp thuế trả đũa.

Đồng EUR hưởng lợi khi thị trường kỳ vọng EU có thể đạt được “thỏa thuận không thuế” với Mỹ, hoặc ít nhất là có lập trường đối kháng cân bằng, từ đó tăng nhu cầu với đồng Euro như một tài sản an toàn tương đối.

Trong khi đó, vị thế “trú ẩn” truyền thống của đồng USD đang suy yếu, khi nhà đầu tư tìm đến các tài sản khác như JPY và CHF để phòng ngừa rủi ro.

Các yếu tố khác:

Tâm lý thị trường vẫn biến động mạnh, với chỉ số VIX từng vọt lên mức 60 – cho thấy nhà đầu tư vẫn cực kỳ nhạy cảm với tin tức từ Nhà Trắng.

Các thị trường chứng khoán châu Á đã phục hồi nhẹ sau đợt bán tháo trước đó, cho thấy kỳ vọng vào một cuộc đàm phán thương mại có thể diễn ra.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng cự quan trọng

●       1.11433: Đỉnh gần nhất, nếu phá vỡ có thể mở rộng đà tăng hướng tới 1.12753.

●       1.10089: Kháng cự ngắn hạn, vùng mà giá từng phản ứng mạnh trước khi điều chỉnh.

Hỗ trợ quan trọng

●       1.09461: Vùng hỗ trợ gần nhất – giá đang test vùng này. Nếu giữ vững, xu hướng tăng có thể tiếp diễn.

●       1.08747: Trùng với đường EMA 89, là hỗ trợ động mạnh.

●       1.07851 – 1.07207: Hỗ trợ cứng, trùng vùng “supply zone” cũ và EMA 200 – nếu thủng vùng này có thể đảo chiều xu hướng.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI hiện tại ở mức 52.88, giảm từ vùng quá mua (trên 70), cho thấy lực tăng đã điều chỉnh nhưng chưa có dấu hiệu phân kỳ tiêu cực – vẫn còn khả năng phục hồi nếu giá giữ trên hỗ trợ.

Khối lượng giao dịch: Khối lượng tăng mạnh trong nhịp tăng trước đó, cho thấy có dòng tiền hỗ trợ xu hướng tăng.

Hành động giá:

● Hành động giá hiện tại cho thấy giá đang tìm điểm cân bằng quanh 1.094 – nếu có mô hình nến đảo chiều tăng, có thể xem là tín hiệu mua tiềm năng.

EUR/USD hiện tại đang được hỗ trợ bởi cả phân tích kỹ thuật lẫn yếu tố cơ bản: xu hướng tăng ngắn hạn chưa bị phá vỡ, trong khi đồng USD yếu đi bởi rủi ro suy thoái và tâm lý tránh rủi ro. Tuy nhiên, rủi ro vẫn hiện hữu từ các diễn biến bất ngờ trong chiến tranh thương mại. Nhà đầu tư nên quản lý rủi ro chặt chẽ và theo dõi sát các diễn biến từ Nhà Trắng cũng như phản ứng của Fed trong thời gian tới.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Đầu tư phái sinh là hình thức đầu tư tài chính tiềm ẩn nhiều rủi ro, có thể dẫn đến mất toàn bộ số vốn. Vì vậy, bạn cần nghiên cứu kỹ lưỡng tính hợp pháp của công ty, sản phẩm và các quy tắc giao dịch trước khi quyết định đầu tư. Hãy giao dịch có trách nhiệm và luôn tự chịu trách nhiệm về các quyết định của mình.

CẢNH BÁO RỦI RO GIAO DỊCH

Giao dịch ký quỹ sử dụng các sản phẩm đòn bẩy, tiềm ẩn rủi ro cao và không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. KHÔNG CÓ BẢO ĐẢM LỢI NHUẬN trong các khoản đầu tư của bạn, vì vậy hãy cảnh giác với những lời hứa hẹn chắc chắn sinh lời. Chúng tôi khuyên bạn không nên sử dụng số tiền mà bạn không sẵn sàng mất. Trước khi quyết định giao dịch, hãy đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro liên quan và cân nhắc đến kinh nghiệm của mình.