Market Analysis

Phân Tích BTC/USD: Bitcoin Vẫn Trong Khu Vực Bearish, Mức Hỗ Trợ Quan Trọng 90K USD

Dupoin · 25 Feb149.4K Views

Tổng quan thị trường

Hoa Kỳ

Chứng khoán Mỹ giảm phiên thứ ba liên tiếp do áp lực từ nhóm công nghệ, đặc biệt là Nvidia (-3,1%) và Palantir (-10,5%). Chỉ số S&P 500 mất 0,5% xuống 5.983,3 điểm, Nasdaq giảm 1,2%, trong khi Dow Jones nhích nhẹ 0,08%. Tâm lý thị trường chịu ảnh hưởng bởi lo ngại về thuế quan của Mỹ đối với Canada và Mexico, khiến lợi suất trái phiếu kho bạc giảm.

Berkshire Hathaway lập kỷ lục sau khi báo lãi quý cao nhất từ trước đến nay, kéo theo cổ phiếu tăng 4%. Nhà đầu tư đang chờ báo cáo lạm phát PCE và kết quả kinh doanh từ Nvidia, Salesforce trong tuần này để đánh giá triển vọng thị trường.

Úc

Đồng AUD suy yếu do lo ngại về thuế quan của Mỹ, sau khi Tổng thống Trump khẳng định kế hoạch áp thuế đối với Canada và Mexico vẫn diễn ra theo lịch trình. Điều này gây áp lực lên các đồng tiền nhạy cảm với thương mại, trong đó AUD giảm xuống 0,6339 USD sau khi không thể vượt qua mức kháng cự 0,6392 USD. Thị trường cũng chịu tác động từ sự sụt giảm của chứng khoán Mỹ, khiến AUDUSD dao động quanh mức hỗ trợ 0,6346 USD.

Nhà đầu tư đang theo dõi dữ liệu lạm phát tháng 1 của Úc, dự kiến tăng lên 2,6%, có thể ảnh hưởng đến quyết định lãi suất của RBA. Nếu lạm phát tiếp tục giảm, ngân hàng trung ương có thể trì hoãn cắt giảm lãi suất đến tháng 5. Trong khi đó, đồng NZD cũng suy yếu khi RBNZ dự kiến giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 4 và 5 trước khi tạm dừng điều chỉnh chính sách.

XAU/USD

XU HƯỚNG: Tăng

Giá vàng tiếp tục duy trì đà tăng mạnh, hiện đang dao động gần mức cao kỷ lục $2,956.15 được thiết lập trong phiên trước đó. Tuy nhiên, áp lực chốt lời có thể khiến giá điều chỉnh trong ngắn hạn trước khi tiếp tục xu hướng tăng. Nhà đầu tư cần quan sát phản ứng giá tại các vùng hỗ trợ quan trọng để đánh giá khả năng tiếp tục tăng trưởng.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

1. Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed

Fed vẫn duy trì lập trường thận trọng, theo dõi sát lạm phát và thị trường lao động. Nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ phản ứng “mạnh mẽ và có hệ thống” với diễn biến lạm phát, theo báo cáo của Fed San Francisco.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm, với kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4.4016%, làm giảm sức hấp dẫn của USD và hỗ trợ giá vàng.

Dữ liệu PCE vào thứ Sáu – chỉ số lạm phát ưa thích của Fed – sẽ là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến triển vọng chính sách tiền tệ và giá vàng.

2. Lạm phát và động lực thị trường

Tổng thống Trump khẳng định thuế nhập khẩu từ Canada và Mexico sẽ có hiệu lực đúng kế hoạch vào ngày 4/3, làm gia tăng lo ngại về lạm phát.

Đà tăng của vàng chủ yếu nhờ nhu cầu trú ẩn khi thị trường lo ngại nguy cơ chiến tranh thương mại toàn cầu do chính sách thuế quan của Mỹ.

Chỉ số USD Index giảm nhẹ xuống 106.49, tạo thêm động lực hỗ trợ giá vàng.

3. Địa chính trị và tâm lý thị trường

Căng thẳng Mỹ - EU gia tăng khi Trump và Macron có quan điểm trái ngược về chiến tranh Ukraine, có thể làm gia tăng bất ổn kinh tế.

Nhập khẩu vàng của Ấn Độ giảm 85% trong tháng 2, mức thấp nhất trong 20 năm, do giá vàng cao kỷ lục làm suy giảm nhu cầu.

Giá vàng vẫn duy trì đà tăng trong năm 2025, tăng 13% từ đầu năm và tăng 5.39% trong tháng 2.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng Cự Quan Trọng

● $2,956.505: Mức đỉnh lịch sử gần nhất, nếu giá vượt qua có thể hướng đến vùng $2,970 -$2,980.

● $2,950: Khu vực cản quan trọng, nếu giá không thể phá vỡ, có thể xuất hiện áp lực điềuchỉnh.

Hỗ Trợ Quan Trọng

● $2,930.121: Vùng hỗ trợ gần nhất, trùng với EMA 34, nếu giá giữ trên mức này, xu hướng tăng sẽ tiếp tục.

● $2,906.715: Hỗ trợ tiếp theo, nếu giá mất mốc này, có thể điều chỉnh về $2,884.912.

● $2,850.545: Hỗ trợ cứng, là vùng quan trọng để theo dõi lực mua vào.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI: 56.96, chưa vào vùng quá mua (70) nhưng vẫn duy trì trong vùng tăng, cho thấy động lực tăng còn mạnh nhưng có thể xảy ra điều chỉnh ngắn hạn.

Khối lượng giao dịch vẫn ở mức cao, cho thấy sự quan tâm lớn của nhà đầu tư đối với vàng. Vàng đang dao động gần đỉnh lịch sử với xu hướng tăng mạnh nhưng có dấu hiệu chốt lời ngắn hạn. Nhà đầu tư cần theo dõi phản ứng giá tại các mức hỗ trợ quan trọng và dữ liệu PCE vào thứ Sáu để điều chỉnh chiến lược giao dịch phù hợp.

S&P 500 (SPX)

DỰ ĐOÁN: Giảm điều chỉnh

S&P 500 đang trong xu hướng tăng dài hạn nhưng đang trải qua một đợt điều chỉnh ngắn hạn. Chỉ số đã giảm 0.5% xuống 5,983.25 vào phiên giao dịch gần nhất, đánh dấu phiên giảm thứ ba liên tiếp và mức giảm tổng cộng 2.62% so với mức đỉnh lịch sử 6,144.15 vào ngày 19/2/2025. Tuy nhiên, chỉ số vẫn cao hơn 20.45% so với mức thấp 52 tuần và giữ được trên các mức hỗ trợ quan trọng, cho thấy áp lực bán hiện tại có thể chỉ là điều chỉnh kỹ thuật thay vì đảo chiều xu hướng.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Áp lực từ nhóm công nghệ:

Chứng khoán Mỹ giảm do đợt bán tháo mạnh ở nhóm công nghệ và AI. Nasdaq Composite giảm 1.2%, do các cổ phiếu lớn như Nvidia (-3.1%) và Microsoft (-1%) mất điểm.

Palantir (PLTR) giảm mạnh 10.5%, hiện đã giảm gần 30% từ mức đỉnh.

Chính sách tiền tệ & dữ liệu lạm phát:

Nhà đầu tư đang chờ đợi chỉ số PCE – thước đo lạm phát ưa thích của Fed.

Lãi suất có thể vẫn duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn nếu lạm phát không hạ nhiệt, tạo áp lực lên thị trường chứng khoán.

Ảnh hưởng từ chính sách thương mại:

Tổng thống Donald Trump xác nhận Mỹ sẽ tiến hành áp thuế với Canada và Mexico, làm gia tăng lo ngại về tác động tiêu cực đến chuỗi cung ứng.

Dallas Fed công bố chỉ số sản xuất của Texas đã giảm mạnh, phản ánh sự suy yếu trong hoạt động sản xuất do bất ổn chính sách thuế quan.

Tâm điểm tuần này:

Báo cáo lợi nhuận của Nvidia (NVDA) vào thứ Tư: Nvidia hiện đang là một trong những cổ phiếu có ảnh hưởng lớn nhất đến S&P 500 và Nasdaq Composite. Nếu kết quả kinh doanh không đạt kỳ vọng, đặc biệt là trong lĩnh vực chip AI, điều này có thể kích hoạt một đợt bán tháo mạnh hơn ở nhóm công nghệ.

Báo cáo PCE vào thứ Sáu: Đây là thước đo lạm phát quan trọng nhất đối với Fed. Nếu con số này cao hơn dự báo, khả năng Fed duy trì lãi suất cao lâu hơn sẽ gia tăng, gây áp lực lên chứng khoán Mỹ. Ngược lại, nếu PCE giảm mạnh hơn dự kiến, thị trường có thể nhận được động lực phục hồi.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng cự quan trọng

● 6,127.40: Vùng kháng cự gần nhất. Nếu giá phục hồi mạnh và vượt mức này, có thể quay lại kiểm tra mức đỉnh lịch sử 6,144.15.

● 6,147.43: Đỉnh cao nhất mọi thời đại, sẽ là mức cản quan trọng trong trường hợp xu hướng tăng tiếp tục.

Hỗ trợ quan trọng

● 5,943.26: Mức hỗ trợ gần nhất, trùng với EMA 89.

● 5,875.06: Hỗ trợ mạnh hơn, nếu bị phá vỡ có thể kích hoạt thêm lực bán.

● 5,666.61: Vùng hỗ trợ quan trọng trùng với EMA 200. Nếu giá rơi về đây, có thể xuất hiện lực mua mạnh.

Các Chỉ Báo Kỹ Thuật

EMA 34 & EMA 89 & EMA 200: Giá vẫn nằm trên EMA 200 (xu hướng tăng dài hạn vẫn giữ vững).

Tuy nhiên, giá đang tiến gần EMA 89 và EMA 34 (vùng hỗ trợ trung hạn). Nếu không giữ được, có thể kích hoạt đợt điều chỉnh sâu hơn.

RSI: Hiện ở 43.42, giảm từ vùng 60, cho thấy áp lực bán đang tăng. Nếu RSI tiếp tục giảm dưới 40, có thể xác nhận xu hướng giảm mạnh hơn.

BTCUSD

XU HƯỚNG: Giảm

Bitcoin tiếp tục xu hướng giảm mạnh sau khi mất vùng hỗ trợ quan trọng $95,000. Hiện tại, giá đã giảm xuống mức $90,888 và đang trong giai đoạn tích lũy quanh vùng $91,500 - $92,200. Mặc dù có dấu hiệu phục hồi nhẹ, nhưng áp lực bán vẫn chiếm ưu thế và BTC có nguy cơ tiếp tục suy yếu nếu mất mốc $90,000.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Tâm lý thị trường và các yếu tố vĩ mô:

Chỉ số Sợ hãi & Tham lam của thị trường tiền điện tử đã giảm mạnh xuống 25 điểm (Extreme Fear), cho thấy tâm lý hoảng loạn của nhà đầu tư.

Thị trường crypto mất hơn 8% vốn hóa trong 24 giờ qua, giảm từ $3.31 nghìn tỷ xuống $3.09 nghìn tỷ, phản ánh sự mất niềm tin của nhà đầu tư.

Các tài sản rủi ro như Nasdaq (-4%) và S&P 500 (-2.3%) cũng suy yếu, góp phần tạo áp lực giảm cho Bitcoin.

Chính quyền Trump tái khẳng định việc áp thuế 25% lên Canada, Mexico và Trung Quốc, làm dấy lên lo ngại về lạm phát và ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường tài chính, bao gồm cả tiền điện tử.

Dòng tiền tổ chức:

BlackRock tăng tỷ lệ sở hữu lên 5% tại Strategy, cho thấy tổ chức vẫn quan tâm đến Bitcoin. Strategy vừa mua thêm 20,365 BTC (~$2 tỷ), nâng tổng số Bitcoin nắm giữ lên 499,096 BTC, chiếm khoảng 2.38% tổng nguồn cung BTC.

Tuy nhiên, dòng tiền vào các quỹ Bitcoin ETF suy yếu, với tổng outflow $552.5 triệu trong tuần qua, phản ánh sự do dự của nhà đầu tư tổ chức.

Áp lực bán và thanh lý:

Trong 24 giờ qua, hơn $961 triệu lệnh bị thanh lý, trong đó $891 triệu là lệnh Long, cho thấy sự mất kiểm soát của phe mua.

Hợp đồng quyền chọn BTC sắp đáo hạn cũng tạo áp lực lớn lên giá.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng cự quan trọng

● $92,200: Kháng cự gần nhất, trùng với đường xu hướng giảm ngắn hạn.

● $93,200 - $93,650: Vùng hợp lưu của Fibonacci 50% và mức cản kỹ thuật. Nếu BTC phục hồi trên đây, có thể tiếp tục hướng đến $94,500 - $95,500.

Hỗ trợ quan trọng

● $92,095: vùng đáy cũ đã được kiểm tra nhiều lần kể từ tháng 11.2024.

● $90,000: Mức hỗ trợ tâm lý.

● $88,756: Hỗ trợ mạnh, nếu BTC mất mốc này, có nguy cơ rơi về $85,000.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI (30.33): Đang trong vùng quá bán, cho thấy có thể có nhịp phục hồi ngắn hạn nhưng chưa đủ dấu hiệu đảo chiều.

MACD: Đang trong vùng giảm giá mạnh, chưa có tín hiệu phân kỳ dương.

Khối lượng giao dịch: Đang tăng mạnh trong các phiên giảm, phản ánh áp lực bán cao. Xu hướng chính vẫn là giảm, do đó cần cẩn trọng với các lệnh mua ngắn hạn và ưu tiên chiến lược phòng thủ.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Đầu tư phái sinh là hình thức đầu tư tài chính tiềm ẩn nhiều rủi ro, có thể dẫn đến mất toàn bộ số vốn. Vì vậy, bạn cần nghiên cứu kỹ lưỡng tính hợp pháp của công ty, sản phẩm và các quy tắc giao dịch trước khi quyết định đầu tư. Hãy giao dịch có trách nhiệm và luôn tự chịu trách nhiệm về các quyết định của mình.

CẢNH BÁO RỦI RO GIAO DỊCH

Giao dịch ký quỹ sử dụng các sản phẩm đòn bẩy, tiềm ẩn rủi ro cao và không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. KHÔNG CÓ BẢO ĐẢM LỢI NHUẬN trong các khoản đầu tư của bạn, vì vậy hãy cảnh giác với những lời hứa hẹn chắc chắn sinh lời. Chúng tôi khuyên bạn không nên sử dụng số tiền mà bạn không sẵn sàng mất. Trước khi quyết định giao dịch, hãy đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro liên quan và cân nhắc đến kinh nghiệm của mình.