Market Analysis

XAU/USD

XU HƯỚNG: Điều chỉnh trong xu hướng tăng

Giá vàng vẫn duy trì trong xu hướng tăng dài hạn, nhưng đang trải qua giai đoạn điều chỉnh sau khi đạt mức cao kỷ lục $2,942.70. Hiện tại, giá giao dịch quanh $2,886 sau khi giảm 1.6% trong phiên thứ Sáu, đánh dấu mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 12/2024. Việc giá suy yếu từ vùng đỉnh phản ánh áp lực chốt lời khi vàng rơi vào trạng thái quá mua (RSI trước đó đã vượt 70). Tuy nhiên, vàng vẫn duy trì chuỗi tăng tuần thứ bảy liên tiếp, cho thấy xu hướng tăng vẫn chưa bị phá vỡ.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed:

Dữ liệu doanh số bán lẻ Mỹ công bố hôm thứ Sáu ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong gần hai năm, làm gia tăng kỳ vọng về việc Fed có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Tuy nhiên, lạm phát vẫn là yếu tố quan trọng, khiến Fed có thể giữ lãi suất ở mức cao lâu hơn dự kiến, làm hạn chế đà tăng của vàng.

Tác động từ chính sách thương mại Mỹ:

Tổng thống Trump tiếp tục đẩy mạnh các biện pháp thuế quan, bao gồm cả thuế đối với ô tô dự kiến áp dụng từ ngày 2/4. Điều này có thể làm gia tăng rủi ro bất ổn kinh tế, thúc đẩy nhu cầu trú ẩn vào vàng.

Giới đầu tư vẫn đang theo dõi diễn biến đàm phán thương mại, với kỳ vọng rằng các biện pháp  thuế quan có thể chỉ là công cụ đàm phán của chính quyền Trump.

Dòng tiền và tâm lý thị trường:

CFTC báo cáo rằng các quỹ đầu tư đã cắt giảm vị thế mua ròng vàng xuống mức thấp nhất trong 4 tuần vào ngày 11/2, cho thấy sự thận trọng từ nhà đầu tư tổ chức. Tuy nhiên, nhu cầu vàng từ ngân hàng trung ương, đặc biệt là Trung Quốc, vẫn tiếp tục duy trì,
giúp hỗ trợ giá vàng trong dài hạn.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng Cự Quan Trọng

● $2,942.70: Mức đỉnh kỷ lục, nếu giá quay lại kiểm tra và phá vỡ, có thể hướng tới vùng $2,960.

● $2,908.25: Mức kháng cự gần nhất, nếu giá phục hồi trên mức này, có thể tiếp tục đà tăng.

Hỗ Trợ Quan Trọng

● $2,881.95: Hỗ trợ hiện tại, nếu giá giữ vững, có thể tạo nền tảng phục hồi.

● $2,850.55: Hỗ trợ mạnh hơn, trùng với đường MA 50, nếu bị phá vỡ có thể mở ra áp lực giảm sâu hơn.

● $2,785.93: Vùng hỗ trợ quan trọng, trùng với đường MA 200.

RSI (Hiện tại: 45.6): RSI đã giảm từ vùng quá mua xuống mức trung tính, cho thấy áp lực điều chỉnh nhưng chưa có dấu hiệu quá bán.

Khối lượng giao dịch: Tăng mạnh trong nhịp giảm giá, cho thấy áp lực bán lớn nhưng chưa có dấu hiệu đảo chiều xu hướng.

Hành động giá:

● Nếu giá giữ trên $2,881, có thể tìm cơ hội mua vào với mục tiêu $2,908 - $2,942.

● Nếu giá phá vỡ hỗ trợ $2,881, cần theo dõi các vùng thấp hơn để xác định điểm vào lệnh an toàn.

Giá vàng đang trong nhịp điều chỉnh ngắn hạn nhưng vẫn duy trì xu hướng tăng lớn. Nhà đầu tư cần theo dõi diễn biến chính sách thương mại của Mỹ và dữ liệu kinh tế để đánh giá xu hướng tiếp theo.

BTC/USD

DỰ ĐOÁN: Sideway

Bitcoin vẫn đang trong giai đoạn tích lũy với biên độ hẹp, dao động quanh vùng $96,000 - $98,500. Hiện tại, xu hướng dài hạn vẫn nghiêng về tăng, nhưng trong ngắn hạn, BTC đang đối mặt với áp lực bán tại các vùng kháng cự quan trọng. Nhà đầu tư cần theo dõi hành động giá tại các mức hỗ trợ và kháng cự để xác định xu hướng tiếp theo.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Tâm lý thị trường và xu hướng dài hạn

Bitcoin tiếp tục giao dịch trong vùng giá hẹp vào cuối tuần, cho thấy sự do dự từ cả phe mua và phe bán khi chờ đợi yếu tố kích hoạt mới. Trong khi hành động giá ngắn hạn chưa rõ ràng, các nhà phân tích vẫn giữ quan điểm tích cực trong dài hạn.

Tuy nhiên, altcoin season vẫn còn là dấu hỏi khi tốc độ ra mắt các token mới ngày càng nhanh. Theo CoinGecko, chỉ riêng tháng 1/2025 đã có 600,000 token mới được tạo ra, so với mức trung bình 50,000 token/tháng trong giai đoạn 2022-2023.

Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang có quan điểm thận trọng về việc cắt giảm lãi suất trong năm 2025. Chủ tịch Fed Jerome Powell nhấn mạnh rằng không có lý do để vội vàng điều chỉnh lãi suất, nhất là khi dữ liệu lạm phát gần đây vẫn ở mức cao hơn kỳ vọng.

Báo cáo CPI tháng 1/2025 cho thấy lạm phát đạt 3%, cao hơn mức dự báo 2.9%, làm giảm kỳ vọng về việc Fed sẽ sớm nới lỏng chính sách tiền tệ. Điều này đã tạo áp lực lên Bitcoin, khiến giá giảm xuống dưới $95,000 trong thời gian ngắn.

Hiện tại, theo công cụ FedWatch của CME, chỉ 3% nhà đầu tư tin rằng Fed sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 3/2025. Lãi suất cao hơn có thể làm giảm dòng vốn vào các tài sản rủi ro như tiền điện tử.

Triển vọng giá Bitcoin

Bitcoin hiện đang bị kẹt trong vùng $95,000 - $98,000, với mức kháng cự quan trọng tại $102,000. Nếu không thể phá vỡ mức này, BTC có nguy cơ giảm xuống $91,800, thậm chí là $76,000 nếu áp lực bán mạnh hơn.

Ngược lại, để lấy lại đà tăng, Bitcoin cần phá vỡ ngưỡng $108,400 trên biểu đồ ngày và tuần. Nếu thành công, điều này có thể xác nhận xu hướng tăng trở lại với tiềm năng thiết lập các mức cao mới.

Nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ các quyết định chính sách của Fed và dữ liệu lạm phát sắp tới để đánh giá triển vọng của Bitcoin trong thời gian tới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng cự quan trọng

● $97,766: Kháng cự gần nhất, trùng với đường EMA 89

● $99,198: Mức kháng cự mạnh hơn, trùng với EMA 200. Đây là vùng cản quan trọng  nếu giá không thể vượt qua sẽ tiếp tục xu hướng giảm.

● $102,216: Vùng kháng cự cao hơn, BTC đã thất bại khi test lại mốc này trong lần tăng trước.

Hỗ trợ quan trọng

● $95,000: Hỗ trợ hiện tại, nếu giá giữ trên mức này có thể có nhịp hồi phục ngắn hạn.

● $92,095: Hỗ trợ tiếp theo, nếu giá giảm sâu hơn.

● $88,756: Mức hỗ trợ cứng, đáy quan trọng cần theo dõi.

EMA: EMA 34 và EMA 89 đang cắt xuống dưới EMA 200, cho thấy xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế. Giá hiện đang bị EMA 200 cản trở, nếu không thể phá lên trên, BTC có thể tiếp tục điều chỉnh giảm.

RSI: RSI hiện ở mức 42.40, chưa vào vùng quá bán nhưng cũng không có dấu hiệu tăng mạnh. Nếu RSI tiếp tục giảm về 30, khả năng BTC phá hỗ trợ $95,000 là khá cao.

Bitcoin vẫn đang bị kẹt trong vùng giao dịch hẹp và cần một chất xúc tác để bứt phá khỏi vùn  $95,000 - $98,500. Xu hướng dài hạn vẫn lạc quan, nhưng trong ngắn hạn, BTC cần phải vượt qua các mức kháng cự quan trọng để xác nhận xu hướng tăng.

US30

XU HƯỚNG: Tăng nhưng có dấu hiệu chững lại

Chỉ số Dow Jones (US30) vẫn đang trong xu hướng tăng, tuy nhiên động lượng tăng đang suy yếu khi giá gặp kháng cự quanh vùng 45,066. Hiện tại, chỉ số đang dao động quanh 44,566, cho thấy thị trường đang cân nhắc trước những yếu tố rủi ro mới như chính sách thuế quan của Mỹ và dữ liệu kinh tế yếu.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4.48%, phản ánh kỳ vọng Fed có thể linh hoạt hơn trong việc cắt giảm lãi suất.

Theo công cụ FedWatch, khả năng Fed cắt giảm ít nhất 25 điểm cơ bản vào tháng 6 đã tăng lên 51.3% (so với 40.3% phiên trước đó), cho thấy kỳ vọng chính sách nới lỏng dần quay trở lại.

Chủ tịch Fed Jerome Powell xác nhận ngân hàng trung ương sẽ không vội giảm lãi suất, với xác suất cao giữ nguyên chính sách trong ba cuộc họp tới. Điều này có thể tạo áp lực ngắn hạn lên thị trường chứng khoán.

Tăng trưởng kinh tế và dữ liệu kinh tế Mỹ

Doanh số bán lẻ tháng 1 giảm 0.9%, mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 3/2023, cho thấy tiêu dùng đang chững lại do áp lực lạm phát và bất ổn chính sách thuế.

Sản lượng công nghiệp giảm 0.1%, thấp hơn dự báo tăng 0.1%, bị ảnh hưởng bởi sự suy giảm trong ngành sản xuất ô tô.

Sản xuất công nghiệp tăng trưởng tốt hơn kỳ vọng, nhưng áp lực từ thuế quan có thể làm gián đoạn chuỗi cung ứng và ảnh hưởng tiêu cực đến doanh nghiệp trong dài hạn.

Chính sách thương mại và địa chính trị

Tổng thống Donald Trump đã ký biên bản chỉ đạo phát triển kế hoạch thuế quan đối ứng với tất cả đối tác thương mại, làm gia tăng rủi ro chiến tranh thương mại toàn cầu.

Trump cũng cảnh báo các nước BRICS có thể đối mặt với thuế quan từ Mỹ nếu họ triển khai tiền tệ chung, gây lo ngại về căng thẳng thương mại leo thang.

Thị trường chờ đợi tín hiệu từ Hội nghị An ninh Munich, nơi các cuộc thảo luận giữa Mỹ, EU và Ukraine chưa đạt được đột phá đáng kể.

Tâm lý thị trường và diễn biến chứng khoán

Chứng khoán Mỹ kết phiên trái chiều:

Dow Jones giảm 0.37% xuống 44,546.08, phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư trước lo ngại thuế quan.

Nasdaq tăng 0.41% lên 20,026.77, nhờ cổ phiếu công nghệ dẫn dắt. S&P 500 gần như không đổi, kết thúc tại 6,114.63.

Tính cả tuần, Dow Jones tăng 0.55%, Nasdaq tăng 2.58% và S&P 500 tăng 1.47%, cho thấy đà tăng vẫn đang được duy trì nhưng động lượng đang yếu dần.

Cổ phiếu Airbnb (ABNB) tăng gần 15%, dẫn đầu Nasdaq và S&P 500, trong khi GoDaddy (GDDY) giảm mạnh 14%.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng cự quan trọng

● 45,066 - 45,100: Mức kháng cự quan trọng, nếu bị phá vỡ có thể mở rộng đà tăng lên 45,500.

● 44,900 - 45,000: Vùng cản ngắn hạn đang thử thách. 

Hỗ trợ quan trọng

● 44,400: Hỗ trợ gần nhất. Nếu giá giữ trên mức này, xu hướng tăng vẫn được duy trì.

● 43,334: Hỗ trợ quan trọng tiếp theo, nơi từng đóng vai trò kháng cự trước đó.

● 42,521: Hỗ trợ mạnh hơn, có thể là điểm thu hút lực mua nếu điều chỉnh sâu.

● 41,762: Hỗ trợ cứng, trùng với đường EMA 200, nếu giá giảm về đây có thể tạo ra cơ hội mua dài hạn.

RSI: RSI ở mức 56, phản ánh động lượng tăng vẫn còn nhưng đang suy yếu. Trước đó RSI tiến gần vùng quá mua (70) và hiện đang giảm nhẹ, có thể dẫn đến một đợt điều chỉnh hoặc đi ngang trước khi tăng tiếp.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Đầu tư phái sinh là hình thức đầu tư tài chính tiềm ẩn nhiều rủi ro, có thể dẫn đến mất toàn bộ số vốn. Vì vậy, bạn cần nghiên cứu kỹ lưỡng tính hợp pháp của công ty, sản phẩm và các quy tắc giao dịch trước khi quyết định đầu tư. Hãy giao dịch có trách nhiệm và luôn tự chịu trách nhiệm về các quyết định của mình.

CẢNH BÁO RỦI RO GIAO DỊCH

Giao dịch ký quỹ sử dụng các sản phẩm đòn bẩy, tiềm ẩn rủi ro cao và không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. KHÔNG CÓ BẢO ĐẢM LỢI NHUẬN trong các khoản đầu tư của bạn, vì vậy hãy cảnh giác với những lời hứa hẹn chắc chắn sinh lời. Chúng tôi khuyên bạn không nên sử dụng số tiền mà bạn không sẵn sàng mất. Trước khi quyết định giao dịch, hãy đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro liên quan và cân nhắc đến kinh nghiệm của mình.