Market Analysis

 

銀行家表示，由於影響市場的政治不確定性，預計歐洲 IPO 市場要到夏季之後才會出現新的候選人。

 

本週，義大利豪華運動鞋品牌 Golden Goose 和西班牙時尚零售商 Tendam 都推遲了上市計劃，理由是法國提前大選對市場的影響。

 

由於極右派在歐盟投票中慘敗，法國最近舉行大選，導致歐元下跌，法國藍籌股下跌，債券暴跌。

 

儘管如此，一些銀行家強調，市場並未完全禁止交易，因為今年的股票銷售量已顯示出復甦的跡象。例如，冷凍烘焙食品公司 Europastry 本周宣布打算在西班牙上市，目標是籌集至少 2.25 億歐元。

 

法國巴黎銀行股權資本市場主管安德烈亞斯·伯恩斯托夫(Andreas Bernstorff)表示：“我不認為市場已經關閉，但對於正在謹慎復甦的IPO市場來說，這有點受挫。”

 

儘管由於持續的政治不確定性導致 IPO 候選人減少，並且一些公司將其計劃推遲到 2025 年，但已上市公司的股票銷售預計將繼續。投資者仍然對大宗交易感興趣，最近出售的約翰內斯堡上市公司 Momentum Metropolitan 價值約 1.5 億美元的股票就是例證。

 

「最近圍繞法國大選的波動更有可能影響對宏觀經濟環境敏感的歐洲大陸交易。不過，歐洲也對促增長政策進行了積極討論，這可能會提振投資者情緒，」聯合分析師Alex Watkins 表示。

 

Dealogic 的數據顯示，今年迄今，歐洲、中東和非洲的股票銷售額已達到 898 億美元，比去年同期成長 45%。不過，這仍低於 2021 年同期 1,680 億美元的近期高點。

 

今年迄今為止，IPO 價值達 195 億美元，比去年同期成長 117%，CVC、Galderma 和 Puig 等公司成功發行。

 

然而，法國意外宣布將於 6 月 30 日開始舉行國會選舉，導致波動性飆升和股市拋售。上週，歐洲斯托克 50 指數波動率達到 10 月以來的最高水準。

 

週二晚上，以其 500 美元運動鞋而聞名的 Golden Goose 及其所有者收購基金 Permira 決定撤回 5 月底宣布的 IPO。由於法國路威酩軒集團 (LVMH) 和奢侈品同業盟可青睞 (Moncler) 股價下跌，此次發行價值至少 5.08 億歐元，面臨不確定性。

 

Permira 的決定部分是由於售後市場表現的不確定性，特別是考慮到其另一次 IPO Dr. Martens 的表現不佳。自 2021 年上市以來，這家英國鞋履製造商的股價已下跌 78%。佩米拉拒絕置評。

 

夏季通常是新股發行較為平靜的時期，銀行家一直警告稱，投資者對他們支持的交易變得更加挑剔。

 

沃特金斯說：“夏季過後會有一條溫和的管道，但這不會是一筆財富。” “從 2025 年開始，該管道正在大力建設。”

 

一位不願透露姓名的股權資本市場銀行家表示，投資人擔心法國大選的潛在影響，以及政治右傾可能對歐盟、烏克蘭和財政政策意味著什麼。

 

即將到來的秋季美國大選也可能影響 IPO 的時機，但銀行家認為，投資者對潛在市場波動的擔憂有所減輕，這可能會為希望從 9 月開始上市的公司帶來更好的機會。

 

伯恩斯托夫表示：“夏季過後將有一些首次公開募股，它們的機會可能比之前想像的更好。”

 

根據路透社最近報道，德國學術出版商 Springer Nature 和製藥商 Stada 等公司可能會在今年稍後進行首次公開募股。

 

 

 

文字轉述來自《Reuters》，版權歸原作者所有。