Market Analysis

Tín dụng hình ảnh: Market Screener

Xem trước thị trường châu Á vào thứ ba

Thị trường châu Á được dự đoán sẽ gặp một số biến động vào thứ Ba, khi những diễn biến tích cực trong các biện pháp hỗ trợ thị trường của Trung Quốc xung đột với lợi suất trái phiếu Mỹ tăng và kỳ vọng giảm lãi suất ở Mỹ.

Các sự kiện kinh tế quan trọng trong lịch châu Á-Thái Bình Dương bao gồm việc công bố dữ liệu chi tiêu hộ gia đình ở Nhật Bản, số liệu lạm phát tiêu dùng từ Philippines và Đài Loan và thông báo quan trọng từ Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) về lãi suất.

Tuyên bố của Thống đốc RBA Michele Bullock có khả năng tác động đến đồng đô la Úc, khi các loại tiền tệ, cổ phiếu và trái phiếu trong khu vực phản ứng với những biến động của Kho bạc Hoa Kỳ và đồng đô la. Sau báo cáo việc làm mạnh mẽ của Hoa Kỳ và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell ra tín hiệu không cắt giảm lãi suất trong tháng 3, lợi suất trái phiếu Kho bạc và đồng đô la đã tăng vọt đáng chú ý.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã tăng 30 điểm cơ bản kể từ thứ Sáu, mức tăng đáng kể nhất trong hai ngày kể từ tháng 6 năm 2022, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm tăng 25 điểm cơ bản, tương đương với việc tăng lãi suất 1/4 điểm. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed trong năm đã giảm từ khoảng 160 điểm cơ bản vài tuần trước xuống còn 115 điểm cơ bản, đẩy đồng đô la lên mức cao nhất trong 11 tuần.

Việc thắt chặt nhanh chóng các điều kiện tài chính này gây lo ngại cho các thị trường mới nổi, góp phần khiến chứng khoán châu Á sụt giảm trên diện rộng vào thứ Hai. Bất chấp những nỗ lực của Trung Quốc nhằm hỗ trợ các nhà phát triển bất động sản đang gặp khó khăn và tăng cường giám sát pháp lý đối với các khoản cho vay ký quỹ và bán khống, chứng khoán châu Á vẫn phải đối mặt với tình trạng thua lỗ trên diện rộng.

Theo một cuộc thăm dò của Reuters, RBA dự kiến sẽ duy trì tỷ lệ tiền mặt ở mức cao nhất trong 12 năm là 4,35%, và có khả năng giữ ổn định cho đến ít nhất là cuối tháng 9. Lạm phát, mặc dù đã giảm và chạm mức thấp nhất trong hai năm là 4,1% vào cuối năm 2023, nhưng vẫn nằm trên phạm vi mục tiêu 2%-3% của ngân hàng trung ương. Là một trong những ngân hàng trung ương cuối cùng tham gia chu kỳ thắt chặt toàn cầu, RBA có thể là một trong những ngân hàng cuối cùng thực hiện xoay vòng hoàn toàn.

Trong khi giá cả trên thị trường tiền tệ cho thấy một số thái độ ôn hòa, với việc cắt giảm lãi suất 1/4 điểm được ấn định vào tháng 8, kỳ vọng vào cuối năm vẫn tương đối hạn chế ở mức 45 điểm cơ bản. Điều này đặt RBA vào số các ngân hàng trung ương G10 dự đoán số lượng cắt giảm ít nhất, chỉ sau Nhật Bản.

Mặc dù đồng đô la Úc đang ở mức thấp nhất kể từ giữa tháng 11, khả năng phục hồi của nó so với các loại tiền tệ G10 khác, như đồng bảng Anh, đồng euro, yên Nhật và đồng franc Thụy Sĩ, có thể bị ảnh hưởng bởi lập trường 'diều hâu' của RBA.

Những diễn biến chính cần theo dõi vào thứ Ba bao gồm quyết định lãi suất của Úc, dữ liệu lạm phát của Philippines trong tháng 1 và số liệu chi tiêu hộ gia đình Nhật Bản trong tháng 12.

Diễn giải văn bản từ "Reuters" mọi quyền được bảo lưu bởi tác giả gốc.